Modèle du risque de contrepartie des réassureurs d'une compagnie d'assurance

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François Grinda~Phi Nguyen, France
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Summary:
Les faillites des réassureurs sont jusqu’à ce jour rares, mais des évènements catastrophiques, tels que l’attentat du World Trade Center ont mis en lumière le problème crucial du risque de contrepartie des réassureurs. L’objet de cet article est d’étudier ce risque de contrepartie des réassureurs et chercher à évaluer son importance ainsi que les corrélations entre les réassureurs en rapport avec ce risque. Notre démarche nous conduit à identifier les principaux facteurs intervenant dans le défaut des réassureurs et à proposer une modélisation de ces facteurs. Dans un second temps, l’application d’un modèle de la firme, dynamique et stochastique sur les principaux réassureurs du marché permet d’obtenir des résultats dont la hiérarchie reste cohérente par rapport à celle des agences de notation. Nos simulations mettent également en lumière l’importance des sinistres atypiques et du rendement des actifs, ainsi que la corrélation entre le défaut du mieux noté et plus gros réassureur et celui de l’ensemble du marché.
 
Date: 30 May - Time: 13:45 to 15:15 - Room: 251
Theme: 3.B. High severity risks and insurability